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智能型基金定投谁更强?
发布时间:2009-04-13 08:38:01 发布人:OK青岛网 新闻来源:
伴随着一季度股票市场的回暖,基金市场又开始了一场市场营销大战,“基金定投”业务是当前基金持续营销的"主战场",作为主要的代销渠道,银行在基金定投方面也是绞尽脑汁。近期最受关注的是由工商银行主导的,被喻为“智能型”定投的方式--“基智定投”,可以实现以某一市场均线为基准,自动根据市场涨跌调整投资金额,实现定期不定额扣款"

  实际上,在2007年10月份,招商银行已经推出了“智能定投”,实现了扣款日期及扣款周期均可由投资者选择,客户可以设定每月任意一天为扣款日期,可以决定扣款周期,比如每隔1个月、每隔2周、每隔5天;其次,投资者可以根据自己的理财目标设置投资期限,其中投资日期、扣款期数、累计扣款金额等三种终止条件可任选;最后,投资者可以修改、追加投资计划。

  面对传统的定期定额、招行智能定投(额度和时间都可调)、工商银行的基智定投(定时不定额),投资者该作何选择呢?智能型定投真能获得更聪明的投资结果吗? 

  不同市场下谁更强

  对投资者来说,招行的智能定投更适合像2007年飞速上涨时的市场,股票一天一个价地飙升,基金净值每天水涨船高,每月一次的、较低额度的定投方式,显然不能满足投资者的赚钱愿望。因此,招行这种可以调整额度和扣款时间的定投,能在单边市场中体现出更明显优势,有利于大幅增加或者减少投资,并根据市场运行和投资者资金情况作出灵活调整。

  相对来说,工行基智定投更适合震荡市。基智定投的特点是,在约定每月的固定扣款时间后,每月的定投扣款金额则随着市场波动而不同,将根据客户所选择的指数种类以及它们各自的180日均线来进行调整。如果指数的点位高于180日均线,则减少定投金额,如果低于180日均线,则提高定投金额。这样,由于投资者在高位买入的份额少,在低位买入的份额多,能够更加有效地摊低定投的成本,从而减少投资者对于短期市场波动的痛苦感。

  一项以上证综指为对象进行的模拟投资显示,在1998~2008年的10年间,如果每月以500元参与基金定投,在不考虑手续费等因素下,普通定投的平均申购成本为1.32元,而基智定投(定时不定额扣款)的平均成本为1.28元,基智定投的累计回报率高于普通定投。 

  

  智能定投适合谁

  定期定额投资是一种自动化的时机选择策略,操作起来比较简单,从而可以最大限度地避免人为的干扰因素。定期定额投资策略本身还隐含了一种对市场状况的调整措施,因为投资金额的固定,本身意味着在短期高位时,同一金额的资金可以买到的资产数量比较少,而在短期低位时可以买到的数量较多,自动形成“低多高少”的买入策略,这可以拉低单位资产的投资成本。

  定投的方式不仅取决于市场的变化,同样取决于投资者类型的区别。

  从招行智能定投可以实现的功能看,选择定额不定时的操作,适合那些希望能自己掌控每月买入时点的投资者,比如可以根据家庭现金流入的时间,调整基金定投时间;如果投资者个人对股市分析较有把握,可以在定投中加入更多的主动操作,实现不定时不定额的投资,最大特点是有机会更有效地平摊成本,其缺点则是投资者针对市场趋势作出判断并进行投资额度调整时,可能会出现比较大的误差,从而降低了定投原本应该具有的摊低风险的功能。

  相对而言,传统的定时定额投资,较适合那些收入固定的一般投资者。而工行基智定投在震荡市中,比较贴近市场指数的趋势。
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